盘点p2p网贷的2017年 2018会迎来春天吗?-凯发k8旗舰厅

一、2017p2p行业过得怎么样?

从截止2017年数据情况看,跑路平台数量大幅下降,行业潜在风险得到有效控制;对行业而言, 7月份是个分水岭(具体原因见文章第二部分分析),7月以后,行业的成交量、投资者人气、资金净流入等均出现增长乏力甚至下降的情况;从市场格局上看,行业加速分化趋势明显,集中度有了明显提升,top30平台的成交量占比在短短一年内提升近30个百分点,接近60%

二、2017年,p2p网贷行业都在忙啥?

从重要性、关注度等方面综合考虑,在笔者看来,2017p2p行业的发展主要围绕以下五点展开:

1、行业整改延期,合规整改仍是年度主线

    20176月,央行等17部门联合印发《关于进一步做好互联网金融风险专项整治清理整顿工作的通知》,明确提出整改须在20186月底完成,变相承认了整改延期。事实上,按照《互联网金融风险专项整治工作实施方案》相关部署,仅为整改预留了4个月时间(20168-11月,之后便进入到督查评估及验收阶段),低估了相关问题整改的难度和复杂度。

2、交易所产品下架,大标模式终结

20157月《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》,初步明晰了互联网金融小额普惠的监管定位,20168月出台的网贷行业《暂行办法》进一步做了明确规定:

“同一自然人在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币20万元;同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元;同一自然人在不同网络借贷信息中介机构平台借款总余额不超过人民币100万元;同一法人或其他组织在不同网络借贷信息中介机构平台借款总余额不超过人民币500万元”。

3、赴美上市潮起,争抢机遇窗口

继宜人贷2015年上市后,2017下半年以来,行业再掀上市潮,信而富、和信贷、拍拍贷等平台相继赴美国上市,一度成为舆论的热点话题。

上市的好处自不必提,一方面可以扩大品牌效应,提升知名度,一定程度上缓解行业当前面临的种种负面新闻;另一方面,打开了融资渠道,为后续发展奠定了资金基础。

4、转战现金贷,遭遇行业整顿

2016年下半年,p2p平台开始布局现金贷业务,额度偏小的现金贷刚好符合监管方向,而市场空间和利润空间巨大,成为p2p行业转型布局的一个重要方向。事实证明,现金贷是个很好的资产类型,不少平台靠着现金贷成功实现扭亏为盈,ipo时估得一个好价格;行业借款人数也出现了快速增长,甚至超过了投资者人数(见图表5)。

不过,该来的总会来的,2017121日,互联网金融风险专项整治、p2p网贷风险专项整治工作领导小组办公室正式下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》,在放贷资质、助贷模式、利率定价、杠杆率、收费模式(砍头息)、催收、借贷群体(无收入来源群体)等多个方面,主流的现金贷业务模式都面临违规和被取缔的风险,平台只要触犯一条,便要涉及到合规整改,所以,新规之下,不受影响的平台寥寥无几,其中便包括从事现金贷业务的p2p平台。

三、2018年,p2p行业走向何处?

所谓大分化,是从行业层面看,平台之间将加速两极分化。如上所述(见图表5),top30平台的成交占比在过去一年中提高了30个百分点,在2018年上半年,这一趋势还会加速。至整改结束时,大量的尾部平台会因为监管及经营原因不得不退出行业,平台数量进一步萎缩的同时,强者恒强效应会凸显。届时,行业“污名”洗去,备案后大平台或苦尽甘来。

所谓大突围,则是对当前的头部平台而言,在享受“大分化”红利之前仍有一战。现金贷新政之后,杠杆率监管成为融资类金融业务的常态,意味着资本制约下,互联网金融机构的资产规模难以做大,资产驱动盈利的业务模式不再奏效,要想获得高盈利,唯有走轻资产运营模式,靠交易量驱动盈利,而p2p无疑是最靠谱的交易量驱动盈利的模式之一。所以,新的巨头已然跨界而来,届时,当前的这些头部平台,还能否继续保持“头部”地位呢?还大有看头。

总之,在p2p行业,一年总比一年好,2018,应该会是个春天。